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我现在要购买的顶级石油股票

  • 2020-10-12

过去几年来,石油行业一直是资本枯竭的地方。在过去的十年中,石油公司已经投入了数十亿美元用于新井的钻井,这使该国的石油产量几乎翻了一番。但是,对于所有的开支,他们几乎没什么可表明的:根据SPDR S&P油气E&P ETF的回报衡量,过去十年来,平均值石油库存已损失了近75%。

似乎,该行业的增长战略并未为投资者带来红利。这使得Devon Energy(NYSE:DVN)采取了一种新方法,即启动了行业首个“相同加可变”股息计划。这项新计划使向股东返还现金位列最前茅,使其成为我现在要购买的主要石油股。

过去几年来,石油行业一直是资本枯竭的地方。在过去的十年中,石油公司已经投放了数十亿美元用作新井的钻井,这使该国的石油产量几乎翻了一番。但是,对于所有的开支,他们几乎没什么可显示的:根据SPDR S&P油气E&P ETF的报酬取决于,过去十年来,平均值石油库存已损失了近75%。

显然,该行业的快速增长战略并未为投资者带给红利。这使得Devon Energy(NYSE:DVN)采取了一种新方法,即启动了行业首个“固定特星型”股息计划。这项新计划使向股东归还现金排在最前茅,使其成为我现在要出售的主要石油股。

为什么这种策略可以转变游戏规则

历史上,美国石油业一直将其所有自由现金流用作生产,然后再用作生产。尽管这使该国成为世界领先的石油生产国之一,但它并未向投资者派发股息。那是因为它使该行业供应过多,从而使该行业超负荷运转,从而引起了轻微的石油价格波动和与欧佩克的价格战。

这使得德文能源公司(Devon Energy)制订了新的路线。该公司不想将其大量的权利现金用于增加产量,而是计划投资足够的资金来保持其当前的产出水平。这将获释出现金以回报股东。

如前所述,德文郡计划将每个季度产生的超额现金流量的50%通过星型股息为首发给投资者。因此,投资者将立即获益于高油价所带给的现金流改善,因为这有可能推展该季度较高的浮动缴纳。

同时,公司可以灵活性地将剩下的权利现金流分配到三个存储桶中:

投资于精选的增长项目。该公司计划通过将产量最多减少5%来限制再投资。在油价多达每桶45美元之前,它也不会将资金专用于快速增长项目。

通过机会股票回购将其返还给股东。

用它通过偿还额外债务来维护顶级资产负债表。当油价在每桶40至45美元之间时,这有可能是剩余现金的主要用途。

德文郡(Devon)不再重视增长以支持将其自由现金流返还给股东的要求有可能使它为投资者带给相当可观的总报酬。例如,一位分析师指出,如果油价提高到40美元以上,德文能源公司在缴纳基本股息后,明年可能会产生多达10亿美元的权利现金流。这表明它明年可能会额外支付5亿美元的可变股息,这意味著在目前的总市值中,股息收益率为7%德文郡(Devon)和WPX。再加上该公司已经相当可观的4%的基本派息,明年投资者可以在油价从目前40美元的低位略有提高的情况下,取得大量现金报酬。同时,德文郡有潜力用剩余的自由现金建构更多的股东价值,因为它可以偿还债务更多的债务,回购破旧的股票,或者在石油市场需要更多交易量的情况下投资于目标快速增长项目。

立即捕捉意外之财

从历史上看,石油行业一直在减少石油支出,这首先是油价下跌的迹象,期望借此从反弹中利润。意外的是,增加的支出从未派息,因为更高的产出太低了定价和投资回报。这使得德文郡采行了一种新方法,即通过可变股息计划在价格上涨的第一迹象时奖励投资者。这项计划将使他们立即切实受益于石油价格的任何上涨。这种大胆的方法使德文郡脱颖而出,沦为当今仅有的获取令人信服的购买论点的唯一石油股之一。


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